存储芯片暴跌至“白菜价”

除了资本上的削减以外，美光在先进工艺上的进展也开始了“摆烂”。美光CEO已经明确，公司将放缓先进技术的推进，会推迟内存芯片向先进工艺的升级过程，闪存方面最新的232层闪存也不会很快就导入，要等等看。要知道前不久美光发布232层闪存的时候，还在大力宣传其全球首发232层闪存，宣传自己的闪存技术有多么先进等等，看来是当初夸232层闪存有多猛，这波摆烂就有多狠。

韩国另一大存储巨头SK海力士，也发布了其第三季度营业利润数据，截至9月份第三季度营业利润降至1．7万亿韩元（12亿美元），逊于分析师预估的2．5万亿韩元；营收为11万亿韩元，低于预估的12．2万亿韩元。

来看具体产品方面，SK海力士三季度用于设备和服务器的DRAM芯片价格较第二季度下降了约20％，用于数据存储的NAND闪存芯片价格下跌超过20％。

SK海力士也采取了跟美光相似的做法，计划把明年的资本支出削减一半。且已经有设备商收到通知，与原商定的数量相比，SK削减了70％以上的设备订单。

同样，另外几家存储大厂也出现类似举措，铠侠宣布削减3DNAND闪存约30％的产量，华邦电子减产约25％，旺宏则表示将在第四季减产20％－25％。

有些厂商“逆市涨价”？

存储市场需求虽然低迷，但与美光、SK海力士不同的是，有些厂商依然选择逆市涨价。三星电子就在12月上半月宣布选择上调NAND闪存价格，其中3D NAND闪存价格将涨价10％！

可以看到，芯片市场从产能不足到产能过剩的转变在短短半年内完成，导致许多低端芯片厂商和经销商都损失惨重，而主要供应先进电子设备市场的闪存厂商则更是头疼，手机、PC等先进电子设备的销量骤降，直接影响了闪存芯片的需求。尽管镁光、SK海力士等厂商都采用降低产量的方式来抑制闪存芯片的降价，但是目前来看效果并不好。

而作为全球第一大闪存供应商，三星电子Q2季度的销售额59．8亿美元，环比下滑5．4％，所占的份额也由上一季度的35．3％降至33％，依然遥遥领先其他厂商。

当然，也有业内人士认为，三星敢在当前消费需求下滑的情况下逆市涨价，是跟部分厂商被打压有关，因此部分客户只能转向其他闪存厂商，三星有了涨价的机会。基于三星这样的市场地位，他们的涨价举动具有风向标作用，接下来恐怕会有更多厂商跟进涨价。

券商示警，存储芯片何时“筑底”？

与终端市场冷淡的表现一致，一些分析机构也抛出了存储芯片“筑底”的观点。就目前来看，虽然存储芯片厂与渠道商积极去库存，但成效要迟至明年Q1才会逐步显现。各类存储芯片中，NOR Flash相关厂商表现将优于纯DRAM厂商。

摩根大通拜访中国台湾存储厂商南亚科、力成、华邦、旺宏后表示，大多数的存储厂商预期需求不会急速反弹，而是将逐渐复苏，主要是由于供应链中的库存增加，而且在全球总体经济环境下，消耗库存所需的时间更长。

总的来看，所有被拜访公司都认为，前景会一直黯淡到明年第1季，到明年第2季或下半年开始逐步复苏，因为供应链库存目前仍在高档，到时才会渐进式回升。

野村则发布报告指出，今年第四季存储芯片价格的季跌幅会超过20％。随著客户持续降低库存，预期存储类制造商在2023年第1季将减少库存。

由于众多存储厂商已宣布大幅削减资本支出计划，预估明年上半年存储价格急跌，比2021年底至少下降50％，加上库存同步降低，较低的价格应该会导致需求复苏，下半年价格将反弹。

别慌！存储行业还有曙光

虽然消费市场低迷，但车规级、企业级存储却带来了一丝曙光，当前的行业发展节点正处在DDR系列的换代周期，距离DDR5首款产品问世已过去两年时间，这刚好和历代DDR系列产品替代周期一致，而且DRAM产品从DDR4系列逐步过渡到DDR5世代趋势已经显现。相信DDR5的Server DRAM产品将在2022年逐渐大量生产，并且取代既有的DDR4相关产品。

此外，也有分析师认为，抛开手机不看，服务器及笔电／桌上型电脑，持续用SSD NAND来取代硬碟，2021年同比增长22％，及2019－2024年的13％复合增长率 CAGR，加上每台服务器因CPU的速度及存取速度加快，各种新AI应用对于数据量的爆增，这几个原因将驱动每台服务器SSD NAND的使用容量增加，因此预估服务器用NAND闪存用量将在2020－2022年同比复合增长35－40％。